摘要：住建部政策研究中心、高和资本在9月23日联合发布《2012年民间资本与房地产业研究总报告》，该报告分析，被深度套牢的主要是高比例利用民间借贷的炒房者，以及高价时进入房地产领域的投资者。
文/来源：梅俊彦
一家单季成交额接近3.8亿元的网络借贷平台近期出现了今年以来最大一笔呆账，金额超过108万元。该平台人士告诉《每日经济新闻》记者，呆账发生的原因是：客户无法从银行续贷，其公司接近崩盘，暂无力还款。
反向的事情也同时在发生——民间借贷公司不给企业放贷，也在使得银行有更多坏账发生。
温州中小企业发展促进会会长周德文昨日接受《每日经济新闻》记者采访时表示，温州今年民间借贷规模萎缩了约30%，银行业不良贷款率则从0.37％升至超过2.8%，银行因此也变得“惜贷”。高和资本与住房和城乡建设部政策研究中心联合课题组近日发布的 《2012年民间资本与房地产业研究总报告》（以下简称《总报告》）也指出，截至2012年3月，山西省企业参与民间融资余额比去年9月下降了约30%。
破碎的信用
今年7月份以来，高和资本与住房和城乡建设部政策研究中心联合课题组每个月发布一份 “民间资本生态调研报告”，调研的区域分别是温州、山西和鄂尔多斯。
“以前鄂尔多斯民间借贷只需要打一张白条就可以借到上百万元，而现在借几万元钱都存在困难。民间借贷几乎处于停滞阶段。”调研报告指出，民间资本增速下降。鄂尔多斯2011年1～5月民间投资为393.11亿元，同比增长27.7%，而2012年1～5月为481.92亿元，同比增速下降至22.6%。另外，报告指出，截至2012年3月，山西省企业参与民间融资余额约为180.39亿元，较2011年9月下降了约60亿元，下降约30%。
从数据可以看到鄂尔多斯民间资金惧贷心理加重，当地人纷纷把钱存入银行。课题组数据显示，鄂尔多斯今年的储蓄存款上升至120亿元，创下历史新高。
民间信用破碎，民间资金恐贷的现象并不只存在于鄂尔多斯。周德文告诉《每日经济新闻》记者，去年温州民间融资的规模大概在1200亿，今年可能只有800亿，萎缩了近30%。
“最主要是去年危机造成了信用损伤，大家都不敢把钱放到民间借贷中去，酿成了信用危机。”周德文说。
不良率升 银行惜贷
“以前企业为了守住在银行的信用，贷款快到期了就从民间短期拆借来充数。今年民间借贷萎缩，企业难以拆借，银行的不良率也就上升了。”周德文对《每日经济新闻》记者表示。
在今年不少银行的半年业绩报告中都特别提到温州地区坏账的增长。平安银行半年报表示，上半年新增不良贷款主要集中在东部地区，该地区不良贷款余额占全行不良贷款余额的27.61%，其中新增不良贷款又以温州分行为主。
浦发银行中报也指出，受地域经济影响,公司2012上半年度新增不良贷款主要集中在温州和杭州地区，其他地区的贷款质量则基本保持稳定。
上述课题组报告显示，在2011年年中，温州银行业的不良贷款率是所有地级市中最低的，仅有0.37%，但是到了今年2月末，已经飙升至1.74%，而到7月份达到历史高位——2.85%。
惜贷的不仅仅是银行。一家资金中介机构主要负责人也对《每日经济新闻》记者表示，现在他们的业务是“高风险，低回报”，不良贷款的问题堪忧，因此会严格控制业务规模。
银行难补民间借贷萎缩“窟窿”
中信证券研究报告认为，2011年中国民间借贷市场总规模超过4万亿元，约为银行表内贷款规模的10%～20%。
业内人士普遍认为，在利率市场化推进的过程中，利差正在收窄，因此银行会往风险较大同时利率也较高的中小企业贷款转型。如果转型有效，银行资金有望能够覆盖一部分民间融资萎缩的量。不过民间借贷一直被业内认为是正规金融的补充。如今在短期内要银行反过来补充民间借贷萎缩的部分，难度可想而知。
记者近期从多家股份制银行相关人士处了解到，银行目前额度并不紧张，但是出于对企业经营情况的担忧，放款积极性不如从前。
一家股份制银行华南地区一地方分支机构的信贷员告诉记者，他在今年经常会因为放款与否跟风控部门的同事产生争执。“很明显我的客户没什么问题，风控那边就是不批。”该信贷员说。
一家新兴服装网店主要负责人也对记者表示，他的企业去年销售规模已达到3000万元。“我们已经向交通银行申请贷款，连续三年的银行流水都没问题，流程走了3个月仍然没有获批。”该负责人说。
“10月份到年底往往是企业非常难熬的时候，特别是遇到银行这种态度，很多企业会因为资金链断裂而停工倒闭。温州规模以上的企业有3000多家，现在减产停产的企业占了60%多。”周德文对《每日经济新闻》记者表示。
民间融资何去何从
如果一个领域失去了投资价值，民间资本自然会寻找替代的领域。《总报告》指出，从未来发展趋势看，随着民间信用体系的崩溃，温州和山西等地民间资本会继续外流，以鄂尔多斯为代表的民间资本也将打破封闭循环，更多投向外地房地产。
另外，过去几年住宅价格上涨较大而商业地产的价格相对偏低，再加上商业地产不受限贷限购政策影响，因此也成为民间资本青睐的投资对象。
在对温州的调研报告中，课题组认为，应该对现有民间资本进一步松绑，加大推进利率市场化进程的力度，尤其是对民间资本投资村镇银行不要过多限制。
