摘要：自2010年以来，因为国家宏观调控措施，四大银行也开始对房产企业持谨慎态度，来自高和股权投资基金管理有限公司在2011年10月份发布的《民间借贷危机调研报告》中就曾披露，鄂尔多斯超过5成的资金来自于民间借贷，而新开盘的比例则很可能达到七成以上。

　　有报告披露，鄂尔多斯房地产业超五成资金来自民间借贷，新开盘的比例很可能超七成以上。

　　鄂尔多斯低迷的楼市套牢了很多民间资金。

　　房地产从银行获得的贷款额比例较小。

　　鄂尔多斯正在寻找新的金融引擎。因民间借贷，鄂尔多斯今年的冬天显得更加寒冷。去年9月24日，因资金链紧张，中富房地产公司总经理王福金在厕所内自缢身亡。两天后，因非法吸引公众存款苏叶女被立案侦查，出借人被要求在期限内到经侦部门报案。与此同时，金融部门提出“缩小融资额多和规模”的警告，并对超过5000万元的融资行为进行监控。至此，曾经因民间借贷而风生水起的鄂尔多斯，笼罩在一派风声鹤唳、草木皆兵的阴霾之中。不过，民间资本告急的背后，却反映出鄂尔多斯民间借贷与房地产共生这一不争的事实。时至今日，来自鄂尔多斯官方的权威统计，仍有超过2000亿的民间资本在市场游动。那么，民间借贷多大程度影响鄂尔多斯经济?又该如何使得民间借贷更加阳光?

　　鄂尔多斯第二站，我们选择对当地民间借贷情况进行调查。

　　【困扰】

　　房企七成资金来自“高利贷”

　　相对于房企而言，放贷者既是房东又是股东，所以两者被当地人笑称为“一家人”。

　　2011年10月8日，莎琳娜早早来到了康巴什新区人民法院，她此行的目的再简单不过——起诉她的表兄巴图。不过，在莎琳娜的算盘里，她并不希望巴图真的锒铛入狱，只不过希望借此向为自己放贷的人一个交代。至于两者间的关系，也绝非仅仅是表兄妹而已，巴图的另一个身份是一家房企的法定代表人，在此前的4年里他们之间一直存在着借贷关系。

　　原来，对于动辄上亿元的房地产生意而言，巴图区区一两千万的资金无异于杯水车薪，因为企业规模小，更难以从正规渠道获得资金，于是她想到表妹莎琳娜。而莎琳娜，一方面将家底儿全部投入到巴图的房产生意中，另一方面以2.5分利向外吸收资金后再以4分利“转借”给巴图。

　　那时正值鄂尔多斯房地产开发的黄金季节，巴图自然赚得盆满钵满，莎琳娜的民间借贷生意也做得风生水起。不过，让巴图和莎琳娜始料不及的是，鄂尔多斯的“寒冬”竟然来得这样早、这样猛，以至于再也无法偿付“高额利息”，于是想到了那样的办法暂渡难关。鄂尔多斯市中级人民法院相关负责人告诉记者，这样的案例在鄂尔多斯还有很多，甚至还有不少人为躲债而故意酒驾获罪躲清静。

　　鄂尔多斯一家房企负责人高先生说，现在当地房企最着急的就是资金回笼问题，因为他们要急着支付月利2分到5分，也就是24%到60%不等的年利息。高先生说，他们曾想到用房子作为支付手段，然而按照当地约定俗成的规矩那是行不通的，“人家借给你的是钱，那么还回去的也一定是钱。如果还不上，那么利息要继续累计，也就是‘驴打滚’。”

　　“鄂尔多斯人一方面愿意买房，一方面也愿意将资金借给房企。”鄂尔多斯日报社一位不愿具名的同行说，银行的利息实在太少了，拿去放贷一般人又信不过，房子既能保值又能增值，出现意外还能剩套房子。来自当地银行部门的统计数字则显示，在当地360.7亿元的房地产开发投资规模中，经由银行系统获得贷款余额仅为59.7亿元。

　　这也就意味着，当地房地产开发企业融资渠道多为民间借贷。鄂尔多斯市金融办副主任赵光荣曾公开表示，随着鄂尔多斯经济总量增加，直接导致当地民间资本迅速完成积累，同时2011年以前银行存款利率偏低，再加上股市持续低迷不振以及投资渠道狭窄，使得民间资本迅速流向利润率较高的行业。

　　自2010年以来，因为国家宏观调控措施，四大银行也开始对房产企业持谨慎态度，来自高和股权投资基金管理有限公司在2011年10月份发布的《民间借贷危机调研报告》中就曾披露，鄂尔多斯超过5成的资金来自于民间借贷，而新开盘的比例则很可能达到七成以上。

　　【目击】

　　400亿民间借贷或打水漂

　　直到苏叶女案曝光前，不需要第三方机构，鄂尔多斯人就可以把钱借贷给从未谋面的人。

　　2011年12月19日，最高气温只有-10℃，北风夹带着沙尘，今年26岁的王春湘走走停停，时不时地看一看怀中尚不满周岁的孩子。王春湘说，每隔一段时间，她都要去她最不愿意去的“三完小”，当天是她年前最后的机会，一定要打听到50万元本金的下落。“三完小”位于东胜区鄂托克西街，是第三小学的简称，与学校一墙之隔就是东胜区公安分局经侦大队。附近一间便利店的老板说，每天都会有人数不等的放贷人到这里来寻找“希望”，“前阵子大部分都是奔着苏叶女来的，最近好像还有什么邢凯案和张静案。”而与王春湘有关的，是当地一位名叫王喜栓的借贷人。王春湘说，她此前借给王喜栓50万元，而王喜栓从更多的“王春湘”手中拿到了4000多万元用于“投资”房地产。

　　穿过经侦大队两扇厚重的铁门走进经侦大队，两张被贴在醒目位置、已经有些发黄的A4纸便印证着那里的忙碌。记者看到，其中一张有值班民警的姓名与联系方式，而另一张则是为方便报案人与民警接案而特意设计的案情表述模板：“××年×月×日，张××以其做××为由向我借款×元，讲好利息是×分每月，我通过银行汇款(或付给现金的方式)共给张××借款×元，迄今为止，我手上共有借款单×张(本金单×张，利息单×张)，金额共计×元，张××共计给我结利×元，现在还欠我×利息。”

　　当天上午9点，那里一间尚不足20平方米的会议室内，挤满了与王春湘一样的放贷人。一位民警说，他们已经习以为常了，“那边几个屋子也全都是人，虽然不是奔着一个案子来的，但目的都是为了要回他们的本金和利息。”

　　形形色色的人们，身份也不尽相同——有的是放贷人，有的是担保人，还有被举报后来进行调节的借贷人。一位放贷人在接受记者采访时说，他们根本不认识借贷人，而“朋友的朋友”、“同学的同学”成为彼此之间惟一的关系。目前，中富已经确认的债权人高达373人，涉案金额将会达到2.63亿元。根据高和投资报告得到的数据，鄂尔多斯民间信贷资本至少在2000亿元以上。

　　当地一家融资公司负责人苏女士说，根本没有人能够具体说清究竟有多少资金用于民间借贷，“我的估计，应该在800亿元左右，其中一半儿进入房产市场，而现如今房产市场如此低迷，400亿资金全部被套牢在楼市里，如果再这样持续下去，那400亿可就说不好了。”

　　【调查】

　　地下金融网络资金流向煤矿、地产

　　民间借贷汇集来的庞大资金，充当着鄂尔多斯当地影子银行的重要作用，为头顶中国“最富城市”光环的鄂尔多斯经济“保驾护航”。

　　2011年12月18日，早晨5点刚过，伴随着闹钟一阵阵急促的铃声，家住康巴什新区的高娃都没顾上伸个懒腰，便“嗖”的一下从床上坐了起来。前一天，在丈夫的陪同下她从银行提出了240万元现金，以便在这一天了断与最后一批放贷人的关系。前几天，高娃天天奔波在她的借贷人与放贷人之间，一方面把放出去的钱收回来，另一方面把收回来的钱还给放贷人。

　　高娃说，她从2008年起经营借贷的生意。“开始都是从身边人做起的。”高娃说，最先借钱给她的是姑妈，一次就借给她100万元，随后又说服了自己的同学、朋友，以及丈夫的同学、朋友，最多时她手中有1600万元，“人们都愿意借给我，尤其是老家的亲戚。”高娃说，能从朋友身上拿到钱的关键，是高娃家本身不错的资产状况，她的丈夫是当地一家房企销售部经理。

　　在鄂尔多斯，2000名民间融资者活跃在当地，通过汇集闲散资金形成庞大的地下金融网络。高娃以前最羡慕的，就是能够过上她“上线”那样、每次操作都达到上亿资金的生活。高娃说，她的一位重要的“上线”，是当地一名干部的妻子，名下有多处房产以及玛萨拉蒂在内的6部豪车。高娃表示她并不贪心，转借的月利息只有2.5分或者3分，但每年还是为她带来四五十万元的收入。

　　如高娃所言，鄂尔多斯的财富，正是依靠煤矿产生财富，并由政府支撑城市改造，再通过拆迁将资金分配到个人，而因为投资渠道狭窄，资金又重新流向煤矿和房地产，致使更多的人再次获得更高的收益。不过，就在2011年的3月15日，随着《内蒙古自治区煤炭企业兼并重组工作方案》的施行，鄂尔多斯要求生产规模低于120万吨的煤企退出市场，整合时间则被定格在2012年的6月30日，期间将有280家煤矿要从地图上抹去。

　　然而，放贷人只在乎本金和利息。有公开报道显示，矿主初期用于购矿资金中的5成来自民间借贷。记者辗转联系到一位矿主，在简短的电话采访中他坦承，其原始资本中超8成资金来自民间借贷。当下，这位矿主所拥有的煤矿已被限制采煤，而5分的月利息也压得喘不上气，“希望我们能够被并购，要不我什么都没有了。”

　　鄂尔多斯民间借贷遭遇到最大的问题，就是因为煤矿整合以及房地产市场低迷，导致大量投入于此的资本无法迅速转化为资金，继而导致包括苏叶女案在内的大量案件集中爆发，并因此再度打击已经有些脆弱的鄂尔多斯地下金融市场的信心。“能要回来的钱我都已经要回来了，前段时间每天都有人在向我骂娘。”高娃说，虽然她还是会按月支付利息，但是现在鄂尔多斯绝大部分放贷人在撤离市场。

　　【尴尬】

　　众多小贷公司参与房产民间借贷

　　一边是近3000亿的GDP总量，一边却是“缺血”而呻吟的小贷公司;一边是2000亿元的民间借贷，一边却是证券市场仅20亿元的资金存量……从哪个角度看，鄂尔多斯都是一个矛盾体。

　　2011年12月20日上午，因遇到资金周转难题，曹艳艳走进了一家小贷公司的大门。她的牙科诊所在上半年添置了不少新设备，这使得她在年终岁尾之际倍感压力。然而，在此前一周的时间里，当地不少小贷公司大多人去楼空，所以只能到这家名为“欣欣”的小贷公司试试运气。

　　喜出望外的是，对方非常爽朗地答应了她的借贷要求，而且月利息只有1.8分。不过，曹艳艳想不通，为什么会有如此多的小贷公司关门。就在几天前，一家名为“凯创”的小贷公司，因为无法支付放贷人的利息，导致每天都有人在公司门前追债。对此，“欣欣小额贷款公司”的总经理王一然说，正是因为其“保守”的经营理念才使公司能够在正轨上运行。

　　王一然说，鄂尔多斯小贷公司大多伴随房产而生，在销售之初帮助办理按揭。然而，小贷公司还有其另一面，王一然说：“这里的小贷公司，大多参与民间借贷，并作为房企吸储和融资的平台。”王一然说，国家明令禁止小贷公司参与社会融资，但真实情况却是管理者的漠视，最终因房产市场萎靡而导致资金无法回笼。王一然说，因为不能吸储他的小贷公司只能用股东的钱来经营，一旦注册资本放完了而资本又无法回收，公司就必须面对资本空白的尴尬。王一然说，“缺血”的现实还导致企业发展陷入停滞。

　　与小贷公司相比，鄂尔多斯仅有的4家证券公司，以及撤盟建市10余年间仅有的4家上市公司。2011年12月20日，记者见到了恒泰证券公司的相关负责人周先生，他说在鄂尔多斯符合上市条件的公司何止百家，但囿于资源、高能耗、企业管理制度等原因都不愿上市。目前，鄂尔多斯4家证券公司，恒泰证券开户约为2万户，资产存量也最大，为13个亿;大同证券次之，开户数不足4000户，资产存量约为2个亿;日新证券与国泰君安证券入市较晚，资产存量不足2个亿的同时还处于亏损状态。

　　与此同时，当地有保险公司26家，其中财险公司14家，在2010年全市保费收入达到31.7亿元，其中财险报废收入20.14亿元。对此，安华农业保险公司的一位工作人员说，这主要是因为当地销售不错的豪车所带来的，在鄂尔多斯大街小巷，满是人们叫不上名字的豪车，但从今年开始因为银行信贷业务紧缩，各财险公司的业务量也在萎缩。

　　【声音】

　　私募将成鄂尔多斯新引擎?!

　　继续做大金融总量，引进和培育金融机构，并不断拓宽融资渠道……鄂尔多斯，似乎在寻找新的金融引擎。

　　2011年11月23日，鄂尔多斯市常务副市长李世槠在接受央视记者专访时表示，鄂尔多斯在2010年时GDP总量达到2643亿元，但金融资产只有1200亿元，占GDP的40%左右，金融产业在鄂尔多斯严重滞后于经济发展，导致民间借贷以及一系列问题的产生。

　　鄂尔多斯市委副书记、代市长廉素则表示，与其它城市的房企不同，鄂尔多斯是多元化的，房企可能同时也是煤企也是化工企业，同时还可能是路桥建筑企业，所以即便楼市低迷，但是其它行业或许会好一些。廉市长还认为，鄂尔多斯当下遇到的问题，是当下金融的整体调控和具体城市发展的速度、体量之间的矛盾，“现在，问题的症结还是钱，不是不差钱，现在还差钱。”

　　不过，廉市长还是表示，2011年当地的GDP总量可能会突破3000亿元，尽管外界说鄂尔多斯的民间借贷问题有多严重，但是到现在为止当地并没有发生挤兑事件，也没有发生大的群体性事件。对此，中国城市战略发展研究会副会长易鹏告诉记者，要从根本上解决鄂尔多斯当下的困境、主动化解因民间资本而带来的风险，必须为包括“高利贷”在内的民间资本寻找出路。

　　鄂尔多斯金融办副主任赵光荣介绍说，鄂尔多斯正在大力推行私募股权基金，以使得民间资本在阳光下运行。赵光荣说，作为内蒙古自治区惟一金融综合改革试点地区，鄂尔多斯自2010年7月份起成立了首家私募股权基金，时至今日已经有7家私募股权基金注册成立，“相对于小袋公司，私募可以吸纳资金，同时也有不错的回报。”与此同时，在2011年的5月6日，鄂尔多斯第一支由政府出资构筑的“鄂尔多斯市财富股权投资引导基金”也面世了。

　　目前，鄂尔多斯已经引进了华泰汽车、奇瑞汽车，以及美国的GTI混合动力汽车等项目，并规划了像“铜川汽车产业园”这样有数十平方公里的车企产业经营区。