摘要：高和投资的报告指出，鄂尔多斯民间信贷资本至少在2000亿元以上，且更多地投向高回报的煤矿行业。

【中国经营网综合报道】国庆前夕，鄂尔多斯中富房地产公司因资金链紧张，股东之一王福金自杀成为坊间关注的焦点，而拥有70%股权的大股东郝小军直到10月17日才露面。

　　鄂尔多斯房地产业掀起追债潮

　　据财新网消息，10月20日下午，将近一百名被拖欠工资的建筑工人来到宏泰源办公室，将其走廊陈设砸毁。在销售完全停滞，银行严格限贷的背景下，内蒙古鄂尔多斯市宏泰源房地产开发有限责任公司(下称宏泰源)资金链断裂。10月20日下午，将近一百名建筑工人来到宏泰源办公室，将其走廊陈设砸毁，宏泰源相关人员则闭门不见。

　　这些愤怒的农民工，是宏泰源参与建设的房地产开发项目尚都国际花园项目1、6号楼的建筑工人。他们主要来自四川和贵州，工种分别是木工和土建工，每组约十来个工人，总共将近一百人。

　　他们于2011年3月份进场，截至目前，其作业的1、6号楼已经建成了约6层，本来应该于9月支付第一笔工资，共计一百余万元，但宏泰源一直推迟付款时间。期间，宏泰源于8月27日给工人发了第一笔不到4万元的生活费。

　　此次集体行动的导火索，是宏泰源一位与上述工人对接的负责人苗金贵忽然失去联系，“打电话不接，来办公室找人也闭门不见。”一位工人表示，大家很担心他跑路了，“这次还算轻的，再不给我们解决的话，就把他办公室门拆了，办公室都给砸了”。

　　这种情况在鄂尔多斯正呈蔓延之势，就在宏泰源隔壁大楼，一位东北来的包工头也在向六楼的承包商要钱，给工人发工资。鄂尔多斯民间借贷极其发达，本地人之间互相借钱，不需任何凭据和手续，债务人同时也是债权人，民间借贷有相当比例都投向了房地产。

　　今年以来，信贷持续紧缩直接导致开发商资金链受压，7月份以来鄂尔多斯房地产市场几乎没有成交。现在，不少项目已经停工，不仅工人向老板要债，老板和老板之间也在互相讨债。

　　“现在找人根本找不到，都不接电话，找到了就一句话，没钱。”一位从事民间借贷“中间人”的人士表示，她从亲戚朋友处融资几千万，并投向超过5家房地产公司，现在她每天被债权人逼债，同时也在疯狂找开发商要钱。

　　与宏泰源同一楼层办公的深圳东深工程公司内蒙古分公司(下称东深)工作人员表示，宏泰源没有实业(指煤矿)，只靠开发房地产和民间借贷运转，目前全部资产只有几千万，资金链断裂之后只能选择破产。

　　“董事长没跑，前两天我们还见过，就是躲着不见。现在不仅农民工要不到钱，他们公司自己的员工，有的从老家带了几十、几百万过来，投进公司的，现在都拿不出来了。”他透露。

　　上述人士称，宏泰源实际上是尚都国际花园的小股东之一，佳佳乐房地产是大股东。闹事的工人称，宏泰源是尚都国际花园的承包商，将项目部分承包后分包给每个组的包工头，目前尚不清楚该项目实际的股权结构。

　　公开资料显示，宏泰源由孟志强、刘俊杰、苗金贵三位职业人士出资创建于2009年，注册资金1200万元，是一家以混凝土生产销售为主导、建筑砌块材料生产系列为配套及生产、开发、销售于一体的建材公司。

　　农民工聚集后不久，有警察来到现场，一位警察透露，为佳佳乐的事情已经来了七八回了，别的地方也有要工钱的，他们也去维持过治安，宏泰源这次聚集讨薪的规模是比较大的。

　在项目现场看到，尚都国际花园总共有8栋楼，除了1、6号楼之外，其余6栋楼仍正常施工。现场工人表示，没停工的几栋楼是包给一个江苏的承包商，工人的工资是承包商垫付的，但这种情况能持续多久，没有人知道。

  　鄂尔多斯民间连环贷

　　高和投资的报告指出，鄂尔多斯民间信贷资本至少在2000亿元以上，且更多地投向高回报的煤矿行业。

鄂尔多斯金融工作办公室主任孙建平表示，于中小企业和弱势群体的融资难应该从制度和体制上突破。

　　“今借到xx壹佰万元整，月息3分，季度一结。担保人：xxx。借款人：xxx。2010年5月12日。”这张白色的条子就是一个债权人所有的凭证。

　　有的人甚至连郝小军是男是女都不知道。在这个熟人社会的城市里，他们不需要任何第三方官方机构就可以把钱借给素未谋面的人，直到中富公司事件和另一个涉及金额更大的苏叶女案件的爆发。

　　这几天，打非办、东胜区经侦大队聚集了大量的债权人，有的是担保人替他的“下线”要债，有的是担保人跑路，自己过来打听情况。他们中的大多数人都没有见过郝小军和苏叶女，但都在谈论着郝和苏平日的生活如何挥霍。

　　“郝小军在四川有茶庄、在北京有四合院，前一段时间还准备移民日本。”10月18日下午，中富自杀股东王福金的家属在公司门口大声指责着，情绪激动。但他们也是在王福金自杀后才陆续从周围听到关于郝小军一些零散的消息，之前对父亲的这个生意伙伴一无所知，只知道是郝小军聘用了父亲来中富做管理。

　　还有从陕西赶过来的债权人代表。当问及是否跟郝小军认识时，他们茫然地摇摇头，“同学的朋友”或是“亲戚的朋友”成为他们和郝小军直接唯一的联系。

　　来鄂尔多斯7年，在当地开出租的刘先生说自己5年前以2分的月息借了30万给朋友，“已经一年多没给我打钱了。”刘某甚至不知道朋友借钱是去干嘛了，“好像是做地产，但什么项目我也不知道。”刘某说，他的朋友除了做项目，还吃息差，即低息找亲戚熟人借钱，又高息放贷给小额贷款公司，但最近小贷公司欠了他1000万还不上。

　　就是这种“人拉人，高额回报”的传销式连环债，使得中富此次曝光的债权人达到373名，涉及金额2.63亿元，而此前专案侦办的祁有庆案件涉及83人，本金1.71亿元。

　　80%房地产开发资金来源民间借贷

　　今年以来，调控史无前例地收紧，鄂市房地产生意迅速冷却。根据高和投资的调研，鄂尔多斯银行对开发商一直持比较谨慎的放贷原则，使得当地开发房地产的资金来源超过80%依赖民间借贷市场。

　　2010年，鄂尔多斯固定资产投资完成1898亿元，其中，采矿业投入416亿元，同比增长10%，房地产业投入314亿元，同比增长35%。

　　在开发商和民间借贷的共同导演下，鄂尔多斯楼市经历了长达五六年的狂奔。2010年，全市商品住宅均价达到4479.6元/平米，同比增长超过9%，其中东胜区同比增长超过11%。

　　据了解，中富地产就是因为“国电富兴园小区”住宅项目先期垫付购房人70%的房贷，而预售证迟迟未批无法从银行拿到贷款，导致资金出现严重不足，无法偿还债权人的本息。据前述债权人称，郝小军在当地有多个地产公司，但项目仅有富兴园小区一个。

　　高和投资这样描述鄂尔多斯人的财富积累图：居民的原始财富主要来自拆迁，而政府高额的拆迁补偿则主要来自煤炭行业，煤矿产生的财富支持政府进行城市改造，通过拆迁，分配给更多的人，再通过民间借贷聚集资金，贷给房地产和新的煤矿，令更多的人分享到高收益。

　　高和投资还认为，异常发达且信用很高的民间借贷是鄂尔多斯遍地是富豪的原因之一。另一个原因是大规模的城市改造和高额的拆迁补偿。

　　民间借贷规模2000亿以上

　　曾有人用“十人九贷”来形容鄂尔多斯民间借贷的范围之广。

　　鄂尔多斯金融工作办公室主任孙建平表示，民间借贷是自发和隐蔽的行为，政府无法对其规模进行监测。而来自高和投资的资料显示，鄂尔多斯民间信贷资本至少在2000亿元以上，且更多地投向高回报的煤矿行业。

　　不过，高回报也酝酿着高风险。高昂的融资成本和高杠杆的房地产投资，以及严重过剩的房地产市场供应量，都给鄂尔多斯人的财富体系带来隐患。

10月14日，鄂尔多斯第16次常务会议上讨论并原则同意《鄂尔多斯市人民政府关于规范金融秩序促进房地产业健康发展的意见》。会上，鄂尔多斯市委副书记、代市长廉素指出，当前，国际金融、经济形势复杂多变，国内金融信贷和房地产政策继续紧缩，给该市的金融和房地产业发展带来一定冲击，特别是加大了民间借贷的风险。

　　对于鄂尔多斯即将发布的稳定房地市场和金融市场的文件，孙建平坦言，目的是不让中小企业过快地倒下，但问题的根源不在区域，因此这些文件的作用都是很有限的。

　　他认为，对于中小企业和弱势群体的融资难应该从制度和体制上突破。主流的金融机构应该承担社会责任，尤其是国有控股的大银行，不要把贷款全部给大城市、大企业。

　　事实上，此前温州民间借贷所暴露的问题，已经使得金融体制的改革迫在眉睫。温家宝总理赴温州调研期间强调支持中小企业发展，随后，中央政府出台政策，要求金融机构适当提高对小型微型企业贷款不良率的容忍度，改善小型微型企业的融资难问题。

　　温州之后，鄂尔多斯民间借贷所展露的矛盾，也将推进这一体制的变革。

　　民间借贷中的煤老板

　　据第一财经日报消息，刚刚因多起民间借贷刑事案件而备受关注的鄂尔多斯信用危机会大幅蔓延至西北其他地区吗?如果考虑到鄂尔多斯的另一个背景——因煤而富，以及在此背后的煤老板身影，结果未必会最糟糕。

　　在刚刚过去的一周，在鄂尔多斯市，乃至与之相邻的神木、榆林地区调查，相比于温州的民间借贷危机，鄂尔多斯的信用危机，有着它自己“资源借贷”的特点。

　　据了解，在鄂尔多斯所处的西北周边地区，一方面，借贷人普遍都有煤老板的背景，资源的存在，增加了当地民间借贷抵御风险的能力，跑路对于煤老板而言，也非一个理性选择。

　　另一方面，鄂尔多斯民间借贷信用危机，也与当地煤矿兼并整合，以及技术改造有关，这也加剧了煤老板的资金紧张。而对于目前已经发生的借贷案件，也有各种抵押资产可循。

　　民间借贷在鄂尔多斯、榆林市、神木县古就有之，但是如此大规模的借贷市场，还是伴随着前几年的煤炭产业的兴旺发达发展起来。这与当地投资渠道狭窄分不开，房地产暴利则吸引了煤炭产业资金进入，同时，民间拆借市场也渐成气候。

　　据鄂尔多斯金融办的数据，截至2010年8月初，全市经有关部门审核批准从事融资服务的担保、典当、投资公司、委托寄卖行共971家，注册资本达345.3亿元。

　　其中，典当行36户;各类投资集团和投资公司共468户;担保公司270户(整顿后为36家，注册资本金41.33亿元);委托寄卖商行197户。

　　截至2011年6月，鄂尔多斯市已开业小额贷款公司达87家。而神木金融办提供的数据则显示，神木共有小额贷款公司22家，典当行3家，担保公司一家。

　　尽管相关法规规定，上述公司只能以自有资金开展业务。但是据了解，在快速高利的诱惑下，不只大部分担保、小贷、典当公司从事吸收存款放贷业务，在鄂尔多斯、榆林、神木随处可见的煤炭、房地产办事处也在不同程度地从事地下钱庄业务。以最近被媒体曝光的郑州圣沃担保公司为例，其注册资本仅为5000万元，吸收存款的金额就超过10亿元。

　　鄂尔多斯金融办副主任赵光荣表示，如果按照鄂尔多斯地区融资总量的20%计算，这一数字约是300多亿元。内蒙古社科院经济研究所所长余光军则认为，民间借贷规模约700亿元。但是，按照两地担保公司的估计，在不重复统计的情况下，鄂尔多斯地下钱庄1000多个，借贷规模在2000亿左右。神木地下钱庄300个，350亿资金量。

　　相较于神木本地企业融资的2～2.5分月息的水平，鄂尔多斯地区3～5分月息的高利润显然更有诱惑力，因此就吸引了很多神木、榆林、西安地区的资金。

　　据神木迎宾路附近的本地小贷公司老板李先生介绍，全县22家小贷公司，基本上都是由六七个股东构成，几乎家家都有煤矿老板入股。而鄂尔多斯也与此类似。“这些公司很有实力，部分程度增加了这边民间借贷市场抵御风险的能力。”李先生说。而且这些机构嗅觉敏锐。

“有房产抵押也不行，没有钱可以放出去了。”神木聚利典当行的工作人员称，已经停止放款有段时间了，主要是原来借钱的人没有还，市场上的风险增加。据了解，此前改行放贷的利息加手续费，合计约3～3.2分月息。

　　“我们公司比较谨慎，公司的资金，有一半以上又投入到煤炭产业中去了，当然不排除里面也有许多煤老板不是纯粹做煤矿，也有挪至房地产行业中进行周转，甚至炒矿、炒明盘(当地特有词汇，即表面圈地做实业，实则私挖煤矿，目前价格炒至1平方公里约2亿元)，但是我们出借的一个原则就是看他手里有没有煤矿的原始股，如果有，即便他亏了，也不至于还不起。小贷利息也不算高，不到3分月息，符合不高于央行利率4倍的原则。”李先生说。

　　他还表示，之前公司股东还打一些擦边球，以私人名义吸收一部分存款作为公司运营资金的弥补，月息在2.2～2.5分的神木平均水平上。今年4月，我们发现市场上的现金流吃紧，担心会出现问题，于是股东就将利息调低至2分月息，许多相熟的出借人就把资金从公司倒至别处去了，这也是我们乐见的，是控制风险的一种方式。

　　“我在想，这波借贷危机，假如我们小贷公司亏1个亿，我们也是亏得起的，不会跑路，我们每个股东手里的煤矿原始股更值钱，跑路不划算。”李先生说，这也正是鄂尔多斯、神木、榆林地区借贷危机区别于温州危机的地方。

　　相关报道：河南传销式民间借贷雪崩

　　据21世纪经济报道消息，通过汽车租赁形式向民间借贷，在安阳尤为突出。此外，还有投资公司虚设项目、房产公司高息借贷等集资模式。

　　不久前安阳市政府发出的“防范和打击非法集资有关事宜的紧急通知”中，就将担保公司、典当行、房地产公司、投资公司、汽车租赁公司等作为重点监管对象。

　　安阳民间借贷几乎呈现公开状态，当地放贷者称，曾有房地产公司在市区设立了六七个接待处公开收钱。而安阳民间融资更是全民参与，包括商贩、公务员、退休职工等各类人群，少者数万元，多者不下百万，尤以女性和老年人最多。

　　从10月8日至今，河南省安阳市各区县的信访大厅人头攒动，男女老少在这里逐一登记自己借出资金的金额和去向。

　　所有的资金，都靠代理商到大户、中间人、散户层层滚雪球的“传销”模式。而现在，雪崩正在发生，崩盘蔓延之迅速甚至被借贷企业自嘲为“金融非典”。

　　7月至今，安阳已有多名借贷老板“跑路”，知情人士称，目前已有子轩等40多家本地和外地借贷企业被列入非法集资黑名单，海量涉案金额已难统计。据不完全统计，安阳市有关部门已经对不下10家借贷企业进行了刑事立案。

　　与租车公司不同，更多的安阳集资公司大胆标识出自己的投机身份，这些公司，多以xx投资公司为名，对外宣称代理外地公司的股票、矿山、大豆等项目。

　　事实上，安阳的民间借贷早已有之，但却在最近二三年达至疯狂。“安阳上一次民间借贷大案，还是2003年的‘华通案’”，安阳律师李立峰说。在10年间安阳市华通语言翻译有限公司非法融资2.8亿。后主犯宋跃福被判处死缓。

　　2007年时，人行安阳市中心支行曾对安阳进行样本调查，结果显示，2007年，安阳市样本民间借贷融资总额仅为1.8621亿元。在当时，民间借贷仅是排在股票、基金、储蓄、房地产之后第5位的投资方向;现在却几乎成了关注度第一。

　　“2008年时我买了6万元基金，到今年年初只剩下一半，狠下心全取出来加入民间借贷，如今却一分钱都收不回来”，放贷者王燕(化名)说。

　　就在2007年的那次调查中，95.4%的被调查对象都认为安阳的民间借贷利率将会继续走高。在当时即已出现企业退出实业领域转为专门的放贷公司。

　　而这些公司的集资行为在最近一年达至高峰。

　　另一面，安阳民间金融却在最近几年陷入怪圈：真正渴求资金支持的实业部门由于信贷政策紧缩而嗷嗷待哺;庞大的民间投资需求喷薄而出，却给了诈骗者和投机者可乘之机。

　作为豫北区域中心，人行安阳市中心支行数据显示，截至2010年末，仅安阳县一家产业集聚区工业项目融资缺口就达到了34.7亿元。

　　一名安阳经济研究人士认为，“仅靠政府‘一只手’拉动是远远不够的，还要创新项目融资模式，畅通民间资本进入渠道”。

　　除投资公司外，当地房地产业介入高利贷网颇为深入。此次安阳政府通告的涉嫌非法集资企业中，房地产公司占到本地企业的超半数。工商资料显示，这些房地产公司特征鲜明：成立仅一年左右时间、注册资金不超过2000万元，公司的法定代表人并非“老板”本人。

　　最后一条颇为吊诡。经过多方核实，证实多家地产企业的法定代表人为该企业普通员工，这被外界认为是地产企业老板有意回避法定代表人身份可能带来的法律责任。

　　这些公司伴随安阳楼市上涨而生，大多注册成立于2010年10月后，而该月是安阳楼市一个重要节点。数据显示，2010年10月，安阳市区普通住宅销售均价为3832元/平方米，较上月上涨了1139元/平方米，涨幅42.3%，较去年同期上涨了1743元/平方米，涨幅83.4%。